Рішення колишнього президента США Дональда Трампа про відставку керівниці Федерального резерву Лізи Кук викликало обвальне зниження на ринку держоблігацій. Фінансові учасники ринку стурбовані можливим посиленням інфляційного тиску та втратою довіри до фінансової системи країни.
Різке усунення Лізи Кук з посади голови ФРС ініційоване Трампом спровокувало масовий збіг інвесторів із ринку довгострокових державних зобов’язань. Фахівці висловлюють застереження, що порушення автономії центробанку може дестабілізувати фінансову систему та призвести до зростання цін.
Повідомлення про це опублікувало видання Financial Times, посилаючись на УНН.
Ключові факти
У середу на торгах зафіксовано різке посилення продажів довгострокових казначейських бондів. Каталізатором стало оголошення про відставку керівниці ФРС, яку адміністрація Трампа звинуватила у “махінаціях на іпотечному ринку”. Експерти кваліфікують цей крок як безпрецедентний тиск на незалежність монетарного органу. Відстань між прибутковістю коротко- та довгострокових держпаперів досягла максимуму за останні три роки — понад 1,2%.
Курс долара ослаб на 0,3% відносно кошика світових валют, а дохідність дворічних бондів впала до 3,7%. Натомість прибутковість 30-річних зобов’язань зросла до 4,91%, що свідчить про масовий відхід капіталу з довгострокових інструментів.
Економісти застерігають про загрозу принципу незалежності ФРС.
Суспільство наражається на високі витрати через зростання цін та кредитних ставок, коли влада втручається у роботу центробанку
— прокоментувала головна економістка ING Маріке Блом.
На фінансових ринках Нью-Йорка також зареєстровано тривожні сигнали. Аналітики Goldman Sachs охарактеризували ситуацію як “симптом відходу від ризикових активів США”. Представники інвестиційних фондів наголошують, що політизація ФРС збільшує вартість боргових зобов’язань через зростання премій за ризик.
Політична опозиція різко критикує дії адміністрації. Сенатор-демократ Елізабет Воррен назвала процес “нелегальним захопленням контролю”, а правники вказують на відсутність судового підтвердження законності відставки Кук.
Фахівці Deutsche Bank акцентують увагу на небезпеці “фіскальної домінації” — ситуації, коли монетарна політика підпорядковується політичним цілям уряду щодо обслуговування боргу, а не економічним показникам.
Низький рівень реакції ринку викликає наше замішання. Інвестори недооцінюють загрозу втрати ФРС автономного статусу
— зауважив стратег Deutsche Bank Джордж Саравелос.
Контекст
Ціна золота під час азійських торгів встановила двотижневий максимум. Такій динаміці сприяло ослаблення національної валюти США та ескалація протистояння між Трампом і керівництвом ФРС.
