Гірничорудна компанія Ferrexpo, основні активи якої розташовані в Україні, оголосила про розміщення та підписку на нові акції за ціною 16,5 пенса за одиницю. Це на 42,3% нижче за останню біржову ціну акції на Лондонській фондовій біржі (LSE) від 30 квітня цього року. Загальна сума залучених коштів становить приблизно 100 мільйонів доларів США. Половину цієї суми надав Андрій Веревський, власник агрохолдингу “Кернел”, а ще 40% – компанія Fevamotinico S.a.r.l., що належить Костянтину Жеваго. Fevamotinico є найбільшим акціонером Ferrexpo з часткою близько 49,3%.
«Сьогоднішнє оголошення також дозволяє відновити торгівлю акціями групи на Лондонській фондовій біржі. Наш лондонський лістинг (…) з 2007 року залишається важливою частиною нашої постійної відданості високим стандартам корпоративного управління, прозорості та підзвітності, водночас надаючи інвесторам захист та впевненість, яких очікують від міжнародної публічної компанії», – зазначив тимчасовий генеральний директор Ferrexpo Лучіо Дженовезе у біржовому повідомленні у п’ятницю.
Згідно з повідомленням, нові акції становлять приблизно 73,1% від кількості акцій компанії до залучення додаткового капіталу.
Для завершення розміщення потрібне позитивне рішення зборів акціонерів, яке відбудеться 21 вересня. Відновлення торгів на біржі заплановане на 22 вересня.
Як зазначено у пресрелізі, станом на 28 серпня 2026 року грошові кошти Ferrexpo зменшилися приблизно до 26,4 мільйона доларів. Після вирахування зобов’язань за оренду ця сума становила близько 17,8 мільйона доларів, порівняно з 21 мільйоном доларів на середину поточного року та 47 мільйонами доларів на початок року. Цього обсягу достатньо для операційної діяльності компанії лише до кінця жовтня.
Рада директорів вважає, що залучені 100 мільйонів доларів будуть достатніми для покриття нагальних та короткострокових операційних потреб групи. Це дозволить компанії функціонувати на зниженому рівні протягом наступних 18 місяців. Залучені кошти будуть спрямовані переважно на відновлення тимчасово зупинених гірничодобувних та збагачувальних операцій в Україні, покриття відстрочених витрат на всіх напрямках діяльності, включаючи ремонти та технічне обслуговування, а також на підтримання фінансової гнучкості в умовах тривалої невизначеності роботи в Україні.
Під час переговорів щодо докапіталізації рада директорів обговорювала питання з Fevamotinico. Остання виступила проти значного зменшення своєї частки в статутному капіталі нижче 45,2%, хоча це могло б зменшити ризики для Ferrexpo, пов’язані з санкціями проти Жеваго. Найбільший акціонер також висунув умову, що після докапіталізації жоден інший інвестор, крім Веревського, не матиме частку понад 15%.
Ferrexpo та Fevamotinico також вели переговори щодо короткострокової незабезпеченої позики на суму близько 15 мільйонів доларів від Fevamotinico. Ця позика мала б забезпечити доступ до ліквідності до завершення докапіталізації. Попри значний прогрес в узгодженні умов, остаточної угоди укладено не було, і сторони не домовилися про всі деталі.
Щодо Веревського, то його вимогою як ключового інвестора була відмова Ferrexpo від будь-яких альтернативних способів залучення коштів через випуск акцій чи інші транзакції. Очікується, що після завершення докапіталізації власник “Кернел” володітиме 21,44% збільшеного акціонерного капіталу.
Процес розміщення акцій був проведений за прискореною схемою формування книги заявок. Спільними глобальними координаторами та букраннерами виступили компанії Panmure Liberum Limited та Peel Hunt LLP.
Незважаючи на поточні обмеження та ризики, детально описані більш ніж у 40 сторінках документів (значна частина яких стосується санкцій проти Жеваго, процесу банкрутства ключового активу – Полтавського гірничо-збагачувального комбінату (ПГЗК) та претензій правоохоронних і податкових органів), рада директорів вважає, що Ferrexpo має значний потенціал для довгострокового відновлення.
«Рада директорів наразі передбачає відновлення, яке відбуватиметься в кілька етапів: від короткострокової стабілізації операційної діяльності та ланцюгів поставок до ширшого поетапного нарощування виробництва та, зрештою, повного відновлення потужностей. Терміни кожного етапу залежатимуть від розвитку війни в Україні та ширшого операційного середовища Групи в Україні, відновлення поточного відшкодування ПДВ для Групи, а також вирішення питання про часткове або повне отримання Групою простроченого чистого залишку ПДВ до сплати від українських податкових органів, сприятливі результати щодо низки судових справ, що очікують слухання в українських судах, а також задоволення додаткових вимог до капіталу (на додаток до чистих надходжень від залучених коштів) для довгострокового зростання», – йдеться у документі.
Директори нагадали, що цільова максимальна виробнича потужність Ferrexpo становить приблизно 12 мільйонів тонн на рік. Також зберігається довгострокова опція зростання завдяки Беланівському ГЗК – найближчому родовищу з новим потенціалом. Запаси цього родовища за класифікацією JORC скоротилися з 1,7 мільярда тонн на кінець 2024 року до 614 мільйонів тонн на кінець 2025 року. Компанія також планує модернізацію існуючої інфраструктури та операційних, виробничих і логістичних процесів.
Наголошується, що успішне завершення залучення коштів та вирішення проблем із ліквідністю надасть Ferrexpo додатковий час для зосередження зусиль на вирішенні проблем в Україні. Це включає продовження діалогу з відповідними органами влади, зокрема щодо відновлення відшкодування ПДВ, якого накопичилося на 88 мільйонів доларів. Ці кошти будуть використані Полтавським та Єристівським ГЗК на території України.
Щодо банкрутства, то, згідно з повідомленням від 18 серпня 2026 року, Харківський апеляційний суд відхилив апеляцію ПГЗК на рішення господарського суду Полтавської області від 24 лютого 2026 року про відкриття провадження у справі про банкрутство. 21 серпня ПГЗК подала касаційну скаргу до Верховного Суду.
Також повідомляється, що Ferrexpo веде переговори з авторитетним постачальником торговельного фінансування щодо забезпечення фінансової лінії на суму до 30 мільйонів доларів США. Лінія матиме ставку 12% річних, термін дії – три роки, а дата погашення – 30 вересня 2029 року. Потенційна лінія структурована таким чином, що погашення здійснюється переважно шляхом відрахувань з надходжень від поставок продукції постачальнику торгового фінансування за пов’язаним договором купівлі-продажу з групою. Забезпечення за потенційною лінією буде обмежене певними активами Ferrexpo, що не знаходяться в Україні.
У тексті також згадується опція можливого продажу одного або кількох активів для отримання грошових коштів, включаючи операційне обладнання та матеріали. Однак зазначається, що процес банкрутства, санкції проти Жеваго, поточні правові, фіскальні та регуляторні дії щодо Ferrexpo, а також геополітична ситуація в Україні суттєво обмежують здатність компанії розпоряджатися своїми активами.
«Крім того, Група вважає, що подальший продаж деяких або всіх її активів суттєво вплине на майбутні доходи Групи та її здатність залишатися життєздатним підприємством», – йдеться щодо активів за межами України.
Як повідомлялося раніше, Ferrexpo опублікувала звітність за 2025 рік зі значною затримкою. Згідно з нею, компанія зменшила виручку на 16% – до 787 мільйонів доларів. Її прибуток EBITDA впав у 2,5 рази – до 28 мільйонів доларів, а чистий збиток зріс майже в 4,5 рази – до 223,9 мільйона доларів.
Виробництво окатишів минулого року скоротилося на 47% – до 3,22 мільйона тонн, тоді як виробництво концентрату зросло в 4,1 рази – до 2,92 мільйона тонн. У січні-червні поточного року Ferrexpo виробила 1,39 мільйона тонн окатишів, що на 36% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року.
Ferrexpo володіє 100% ТОВ “Єристівський ГЗК”, 99,9% ТОВ “Біланівський ГЗК” і 100% акцій ПрАТ “Полтавський ГЗК”.
Лондонська фондова біржа (LSE) з травня призупинила торги акціями Ferrexpo через неможливість компанії вчасно опублікувати річну звітність.